小琉球岛有“三多”，即庙多、船多、小孩多。岛上灵山寺供奉着释迦牟尼佛祖，平日里香火颇为旺盛，是小琉球的标志之一。小琉球面积约6平方公里多一些，岛上居住着13000多人，他们多以捕鱼为业，民风淳朴。
据传，清乾隆二十年间（公元1755年），福建省泉州府同安县人李月老最早来到这个小岛考察，发现此地鱼类资源丰富，气候宜人，土地可供耕作，于是带领族亲20余人来此定居，奠定了小岛的开拓之基。由于小岛孤悬海上状似一只漂流的浮球，因此得名“琉球”，为了与大家熟知的“琉球岛”区分，就称为“小琉球”。
小琉球是台湾本岛附近14个属岛中的珊瑚岛屿，全岛尽为珊瑚礁地形。岛屿本身面积虽小，沿海却有大片沙滩，其上多有色彩斑斓的贝壳，还有被海水冲上来的各种珊瑚。
位于小琉球西南部的乌鬼洞，是岛上有名的景点。传说郑成功赶走荷兰人收复台湾，荷兰人留下的少数黑奴潜居洞中。几年后，有英军小艇登陆观景，黑奴乘隙抢物烧船，并杀尽英军。英国军队为此上岸搜查，将黑奴全部烧死洞中，“乌鬼洞”的名称就此留传。洞口低狭如裂缝，游人要匍匐而入，里面潮湿阴暗，曲折深远，洞内先后发现有石床、石桌、石锣、石鼓等物。
