翠峰湖占地30公顷，位于太平山与大元山之间，海拔1920公尺，号称台湾省最大的高山的湖泊之一，列为森林生态保护区，鸳鸯和水鸭是区内的两种珍禽，但是很难见到它们的踪影。翠峰湖是一个没受到污染的湖泊，湖水清澈澄净，在晴天的时候，四周的山峦和蓝天白云倒映在湖面上，湖光山色，湖水清澈宛若明镜，掩映成趣，人人都称『翠湖倒影』，充满了古典的气息。其所在的地理位置居高，使其原生态环境不易遭受破坏，故此区的动植物生态丰富，湖区内的动物哺乳类有台湾猕猴、大赤鼯、羌、野猪、白面鼯鼠、华南鼬鼠、水鹿、台湾野山羊、带纹松鼠、荷氏松鼠等，昔日更有黑熊的足迹，其中以台湾猕猴较为普遍。此外，还有很多种类的鸟儿活跃于林间，主要种类有褐色丛树莺、台湾小莺、棕面莺、薮鸟、冠羽画眉、山红头、白耳画眉、金翼白眉、小翼鸫、乌鸦、鸳鸯及筒鸟等。在湖畔的附近有设步道，供游客观赏及游玩。
水源由附近山区的雨水汇集而成，满水期为9～11月，此时湖面面积约可达25公顷，湖深近7公尺；枯水期为1～4月，此时湖面会呈现似葫芦状的两湖区，因湖的东侧属于页岩渗水层，湖水不易蓄水，干季时，水位降低，水位落差达4公尺左右，大片水草地随之露出，惊鸿一瞥，慑魂折魄之美无以言喻，终将永生难以忘怀，凡见过的都会同声的说声赞！湖水终年清澈未受污染，现为山地管制区。
翠峰湖如今是一处森林生态保育区，依照山岭脊线划设纵面积约为160公顷，保护高山湖泊水体和野生动物等天然资源，涵盖东侧扁柏桧木天然次生林等等；翠峰湖海拔1850公尺以下为草山地，植被以灯心草为主，湖岸的动物则有鸳鸯，是最珍贵的鸟类之一，翠峰湖北边也有许多水鸭在这里栖息活动，让游客来到翠峰湖能体验大自然的奥妙；由太平山至翠峰湖约18公里路程需办理乙种入山证，可凭身分证至太平山检查哨办理，车辆入内时请配合管制时段，道路后段约有5公里为碎石子路需小心驾驶，是极佳的健行路线。
湖区内的动物哺乳类有台湾猕猴、羌、野猪、水鹿、台湾野山羊、带纹松鼠、荷氏松鼠等，昔日亦有黑熊踪迹，其中以台湾猕猴较为普遍。此外还有豊富的鸟种活动于林间，主要主要种类有褐色丛树莺、台湾小莺、棕面莺、薮鸟、冠羽画眉、山红头、白耳画眉、金翼白眉、小翼鸫、乌鸦、鸳鸯及筒鸟。如今湖区己规划为鸳鸯水鸟保护区，更是鸳鸯所分布的最南限，因此在生态保育上更具重要地位与意义。
湖区兼有亚热带至寒带侯，各林带树种繁杂，并且垂直分布，竹林最下、阔叶树居中、针阔叶树混交林又居其上，针叶树林密度较大，生长旺盛。而草生地在高山顶端。于一千公尺至二千公尺左右，因人工开垦的关系，多分布天然更新林及人造林。本区由于高差的关系，具有四季红叶植物变化的特殊景致。尖叶槭，台湾掌页槭，台湾红榨槭和青枫等，在不同的季节都别有一番风味 。观花植物有山樱花、杏、梅、太平山白樱花等亦随四季展现不同的风采。
自行开车：
1、国道五号：由国道一号(中山高)至汐止系统交流道转走国道五号(北宜高速公路)→过雪山隧道由头城交流道下，经过员山、松罗、牛斗路过家源桥后往太平山再经土场、仁泽即可抵达。
2、国道五号：由国道三号(二高)至南港系统交流道转走国道五号(北宜高速公路)→过雪山隧道由头城交流道下，经过员山、松罗、牛斗路过家源桥后往太平山再经土场、仁泽即可抵达。
搭乘大众运输：
1、客运：搭乘葛马兰客运、首都之星至罗东站，转乘国光客运往太平山方向之班车即可到达翠峰湖。
翠峰湖湖状十分特殊，群峰迭峦环抱幽湖， 湖岸四周草衣披地，悠闲地静坐于此，顿时心旷神怡。 湖水未遭污染，终年清澈， 湖中放养草鱼、鲤鱼，而湖面更是小水鸭、鸳鸯等候鸟的水乡。 湖景变化万千，春、夏、秋、冬四季各领风骚。 春风扬起，万物蓬勃生气，春雨连绵， 则湖水更呈清新脱俗之感。
夏阳晴空，于清晨时可欣赏曙光从云层中射出七彩光芒投入湖面的美景，谱成夏之恋曲；秋风萧瑟，整个湖面似乎皆笼罩在薄雾间，烟波迷离恍如仙境；冬季若逢寒流来袭，更可见到雪景， 踩在冻成薄冰的湖畔小径，别有一番韵味。
翠峰湖在宜兰县境内是非常值得开发推展的一处景点，因为它既有高山湖泊神秘之美，又十分容易叩访，所以应积极予以规划开发，使更多人能看到翠峰湖的四时之美。
翠峰湖周围1,850公尺以下为草山地，主要分布植物为灯心草；鸳鸯为翠峰湖最珍贵的鸟类，湖的北边水鸭活动频繁。东侧为红桧、扁柏原始林，晴日的山林倒影，鸭啼鸟鸣不绝于耳，加上云雾飘渺的梦幻景致，彷如人间仙境，构成相当大的吸引力。
翠峰湖现为生态保护区以南澳事业区44林班地内之翠峰湖森林生态保育区为主，依四周山岭脊线划设，以保护本省面积最大之高山湖泊水体及栖息其中之水鸭、鸳鸯、蛙类等野生动物，并包括东侧扁柏桧木天然次生林，可为天然林生态演替观察处。包括其四周山坡地，面积约160公顷。
