济公，俗名李修缘（一说李心远），出生于公元1130年（建炎四年）或1148年（绍兴十八年），卒于嘉定二年（1209年），浙江台州人，出生于天台山永宁村。他的祖上李遵勖是宋太宗驸马、镇国军节度使。李家世代信佛，他的父亲李茂春和母亲王氏住在天台北门外永宁村。李茂春年近四旬，膝下无嗣，虔诚拜佛，终得此子。济公出生后，国清寺住持为他取俗名修缘，从此与佛门结下深缘。
他虽是临海都尉李文和的远孙，却没有染上纨绔子弟的劣习。少年时就读于村北赤城山瑞霞洞，受到释道二教的熏染。父母双亡以后，他先是进国清寺拜法空一本为师，在当过国清寺住持的高僧瞎堂慧远的门下，受具足戒，取名道济，嗣其法衣接着又参访祗园寺道清、观音寺道净，最后投奔杭州灵隐寺。
出家
少年济公成长在赭溪畔，读书于赤城山。由于受天台山“佛宗道源”和李府世代积善信佛家族文化的熏陶，潜移默化，萌生了方外之念。弱冠之年，皈依佛门，法号道济，先入国清寺，后至临安（今浙江杭州）投奔灵隐寺瞎堂慧远，这位“佛海禅师”为济公授具足戒。
济公出家后，一反常态。言行叵测，难耐坐禅，不喜念经，嗜好酒肉，衣衫褴褛，浮沉市井，常行救死扶弱之事；状类疯狂，人们称他为“济颠僧”。在一般僧俗眼里，道济的言行出格，被认为不是正常的人。所以有的僧人向方丈告状，说道济违犯禅门戒规，应责打并逐出山门。谁知，方丈慧远一边口宣：“法律之设原为常人，岂可一概而施！”并在首座呈上的单纸上批了：“佛门广大，岂不容一癫僧！”此后无人再敢诟逐。
拜师
瞎堂圆寂后，南宋嘉泰元年（1201年），济公到净慈寺，拜该寺第二十代住持德辉禅师为师，升座为书记（即佛寺西序六头首之二，负责文翰事务），僧俗四众称之为“济书记”。嘉泰四年（1204年），净慈寺毁于大火，德辉禅师亦圆寂于火中。为了重建净慈寺，济公化缘筹备木材，于是便有了“运木古井”的传说。
净慈寺重建后，虽有僧人住持，但都为时不长。于是，济公又撰文《致少林长老书》，称净慈寺“欲再成庄严圣地，须仰仗本色高人”，“敬致一函，求作禅林之主”。不久，少林妙崧至杭出任该寺第二十九代住持。人称“住持得人，名蓝有光”，皆出济公之功德。
圆寂
道济于宋嘉定二年（1209年）五月十六日圆寂，得年六十，临终前曾作一偈云：
六十年来狼籍，东壁打到西壁。
如今收拾归来，依旧水连天碧。
后人将其归葬虎跑。遗有《镌峰语录》10卷、偈语榜文14篇。
