在水浴寺西侧的低矮断崖上，开凿有东西两个石窟，即西窟和东窟。
东窟开凿的年代比西窟晚的多，规模也小的多。窟内有三壁造像，北壁是一佛二弟子二菩萨，西壁是一佛二弟子，东壁是一佛一菩萨。其雕刻的技法和人物面部表情以及体态动作反应的内心世界，精细程度可与响堂寺石窟相媲美。
在东窟西侧约八米处，是水浴寺石窟中规模大、内容丰富、保存较为完整的西石窟。该窟正中雕有通窟顶的长方形塔柱，绕柱可转走，形成“隧道”，当地人也叫转角殿。窟内所有壁面和塔柱的各个面上均雕刻有大小不一的佛像，俗称“万佛洞”，其神态千姿百态，跃跃欲动，呼之欲出。
在西窟东壁面上有“武平五年甲岁十月戊子朔明威将军陆景、张元妃敬造定广佛并三童子愿三界群见前福口者托荫花中俱时值佛”的铭刻，西窟前壁刻有“昭玄大统定禅师”供养僧的题刻铭文。据《隋书·百官志》载：“北齐天保元年（公元550年），文宣帝诏置‘昭玄大统’，以沙门法‘大统’，令史员置50余人，所统僧尼400余万。”可见“昭玄大统”为北齐高僧官。“张元妃”（明威将军陆景的妻子，西窟开凿的发起人和组织者）。壁刻“昭玄大统”说明水浴寺石窟的开凿年代为北齐武平五年（574年）之前。后历经唐、宋的续刻而逐渐完成。
在西窟的东西两侧雕刻有两处摩崖造像：东区摩崖造像展现了释迦牟尼佛祖从出生到涅 ，以及悟道后的一组生动的人生故事；西区摩崖为释迦牟尼佛祖到各地讲佛传经的画面。两区造像丰富，雕艺精美。
水浴寺石窟开凿距今已有一千五百年的历史，虽历代王朝对其进行过多次的修缮与扩建，但屡遭自然灾害与人为浩劫，特别是日本侵略时期，石像的头部被掠抢，不少石像已流失海外。新中国成立后，特别是改革开放以来，各级政府十分重视对石窟的保护，多次拨款出资用于维修加固，使石窟又恢复了昔日的风貌。
每年农历的四月初八是水浴寺的传统庙会，也正是山中风光幽雅之时，方圆几十里来祈福求祥的人们络绎不绝，成为当地特有的一道风景。水浴寺石窟现在除石窟、碑刻、灵塔、经幢外，大部分是上世纪八十年代的建筑。便利的交通，幽雅静谧的环境，是旅游观光、休闲避暑的理想之地。
水浴寺石窟的规模虽然比南北响堂寺小的多，名气也比不上南北响堂。但由于其开凿年代比南北响堂寺晚，随着开凿技术的逐渐成熟，雕刻技艺的提高，以及对佛教人物内心世界理解的不断升华，所以水浴寺石窟的石像和摩崖雕刻的精美程度，许多方面超过了南北响堂寺，这是许多专家学者的一致看法。
张元妃是第一任主持。她是北齐明威将军陆景的妻子，陆景籍贯司州邺城人，官居六品，可惜“不假天年，寿命不永，于武平四年二月十二日卒于邺城之所”（见西窟东壁铭刻文）。为了悼念亡夫，武平五年，张元妃削发为尼，在水浴寺出了家。由于她是将军的妻子，有一定的社会政治地位和经济实力。在她任主持期间，供养僧人有五位，除开凿石窟外，还广置田产，使水浴寺具有了一定规模。
第二任主持是妙用禅师。在他任主持期间，由于水浴寺的田产较多，进项也大，在他主持下，修建了庙宇，窟与庙的相互融合，形成了水浴禅寺。他的灵塔在西石窟前十米处，全部用青石雕刻而成，宝顶已丢失，八角形仿木屋檐，其下为椭圆覆钵式塔身。上刻有密密麻麻的铭文，大部分已看不清楚，但“故庄严全妙用禅师灵”字迹虽历尽千年风雨，仍清晰可见。
唐宋时期，水浴寺的寺产规模很大，除附近的山岭树木外，仅田产土地就有一百多亩，寺僧众多，是当时鼓山以东有影响的寺庙。北宋初年的一场大火，把整个寺院化为乌有，重修时，各庙宇除按原来的规模建造外，还扩建了山门，在山门的两旁修建了两座造型别致的经幢，全部由青石雕刻而成，高11．5米，由三节组成，直径一米有余，经幢呈六面形，每面都刻有密密麻麻的经文，下为一米高的莲花底座，座上雕刻有体态逼真、潇洒飘逸的飞天和罗汉佛手的浮雕，历尽千年风雨，经文已模糊不清。上世纪八十年代末，经幢的上两节已不知去向，仅剩底座和下一节。
位于河北邯郸峰峰矿区，过寺后坡村西行300米就可见掩隐在苍松翠柏下的水浴寺石窟。
