眼斑龙虾分布在由巴西至北卡罗来纳州水深达90米的地方，并包括整个墨西哥湾及加勒比海、巴哈马及南美洲东部，亦有指在西非也见到它们的踪影。虽然它们分布在整个墨西哥湾，但在北方的一般只栖息在水深33米的地方，可能是受到季节性水温变化的影响。在佛罗里达半岛南部及整个巴哈马和加勒比海，它们都是栖息在浅水区。它们一般喜欢有一些遮蔽处的地方，如珊瑚礁、人工鱼礁、多孔动物门、桥墩、木桥防撞垫、码头及红树林的根部。
眼斑龙虾一般长20厘米，最长可达60厘米，在其分布地受到渔猎。眼斑龙虾的身体呈长圆柱状，表面覆盖著棘刺。在眼柄上有两条大棘刺，仿佛是一对角。它们一般呈橄榄绿色或褐色，也有黄褐色至红褐色。甲壳上散布了黄色至奶白色斑点，腹部的斑点较大。它们没有爪。第一对触角幼长，呈黑色或深褐色，且是二支的。第二对触角比身体还要长，覆盖著向前的棘刺，底部较厚，有时有蓝色点缀。脚上有蓝色及黄色的横纹。腹部体节光滑，中间有浅沟。每一对游泳足及尾叶都是黄色及黑色的。
眼斑龙虾是夜间活动的，日间会躲起来。它们天敌有八爪鱼、铰口鲨、鳞鲀科、蠵龟、港海豹、宽吻海豚属，而最大的掠食者则为人类。它们一般喜欢有一些遮蔽处的地方，如珊瑚礁、人工鱼礁、桥墩、木桥防撞垫、码头及红树林的根部。数量多达数百只以上时，会在海床排列及游行。它们迁徙的目的不明，由于一般会在冬天时进行，估计是受到水温下降的影响。它们会吃碎屑、植物、动物及鱼类尸体等。
眼斑龙虾（Panulirus argus）潜藏在墨西哥湾和加勒比海温和的海域，进行季节性迁徙，最远可达二百公里。美国北卡罗来纳大学的Kenneth J.Lohmann等人在几年前在海底利用磁线圈所作的实验显示龙虾能在漆黑而无水流线索的海底利用磁场罗盘感走动。
雌性眼斑龙虾会在体外带着卵并将之孵化。幼体出生时的体型很微少，可以自由游泳。经过几次脱壳后，它们会走到海床及栖息在礁堡的洞穴或石缝间或红树林树根之间。它们通过脱壳来让身体长大，新的外骨骼初时是柔软的，及后会硬化。但此时，它们很易被掠食，故会先躲起来直至外骨骼完全坚硬。
