《水竹居图》是中国元代画家倪瓒创作一幅纸本设色画，现收藏于中国国家博物馆。
此图以青绿设色绘江南初秋景色。山势低平，山前溪水渚坡坡上杂树五株，树后茅屋丛篁。画中笔墨沉实，赋形具体，山色苍翠，画法谨严运笔圆滑苍劲，略有董、巨遗法。
此图写一仙居景致，其中静水潺潺，间以坡石、水渚、小桥相错；近岸处坡石层累，其上疏木参差偃仰，虬枝繁叶；近岸平地，一茅舍院落掩映树间，若隐若现；栅外修竹环绕，浴风飒飒；远处群峦竞秀，青翠欲滴；山下岸处坡石簇簇，林木深深。
图右上倪瓒自题：“至正三年，癸未岁八月望日，进道过余林下，为言僦居苏州城东有水竹之胜。因想像图此，并赋诗其上云：‘僦得城东二亩居，水光竹色照琴书。晨起开轩惊宿鸟，诗成洗研没游鱼。’倪瓒题。”下钤朱文方印“倪元镇氏”。
图中上清乾隆题诗：“疏林淡墨倪迂法，宝笈常收纪有诗。设色苍然宜水竹，雄浑笔合薄黄痴。乾隆御题。”下钤朱文方印“乾隆宸翰”、白文方印“几暇临池”。
图左上元释良琦题诗：“好在云林一老迂，画图寄到玉山居。向来王谢元同调，宜向城东共读书。龙门良琦。”下钤白文方印“释良琦印”。
玉池为乾隆题：“懒性从来水竹居。”下钤朱文方印“乾隆宸翰”、白文方印“落纸云烟”。右侧明文徵明题诗：“不见倪迂二百年，风流文雅至今传。东城水竹知何处？抚卷令人思惘然！征明。”下钤白文方印“文徵明印”、朱文方印“征仲”。
左裱上方清梁诗正题诗：“寒山钟殷秋山晓，东皋露净供清眺。荇藻溶溶漾曲池，筼簹飒飒鸣长篠。迂翁渲染景色真，二亩幽居隐林杪。杜陵千载思悠然，白沙翠竹江村绕。臣梁诗正敬题。”下钤白文方印“臣梁诗正”、朱文方印“朝朝染翰”。
左裱下方清董邦达题诗：“少陵多懒性，雅与倪迂合。为问瀼西堂，何如清閟阁。幽栖足佳胜，水竹洗氛杂。拟开白云窗，占此青藓榻。云林开别派，青翠满尺幅，岂独湛清华？兼看归浑穆。妙墨启夙心，奇观醒尘目。披图缅高风，爽气挹初沐。臣董邦达敬题。”下钤朱白文连珠方印“臣”、“邦达”。
右裱上方明董其昌题：“顾谨中题云林书有云：‘云林书法宗欧阳询，特为精妙。晚年画胜，于佳书之时，故其书非一种。’此设色山水生平不多见，余得之吴孝甫画友赵文度，借观赏叹不置，曰：“迂翁妙笔皆具于此！董其昌题。”下钤白文方印“董其昌印”、“太史氏”。
右裱下方蒋溥题诗：“金飚林际发，绿叶间红紫。萧椮数竿竹，澄泓一溪水。此景谁与摹？位置宜高士。亭子隔尘埃，幽径着芒履。旷然豁吟襟，契赏有微旨。平生水竹缘，伊人想尺咫。臣蒋溥敬题。”下钤白文方印“臣蒋溥”、朱文方印“笔沾恩雨”。
图上部从右至左：白文圆印“乾隆鉴赏”（弘历）、朱文葫芦形印“子京”（项元汴）、朱文连珠方印“墨”、“林”（项元汴）、朱文方印“石渠宝笈”（弘历）、朱文圆印“石渠定鉴”（弘历）、白文方印“宝笈重编”（弘历）、白文方印“乐寿堂鉴藏宝”（弘历）、朱文方印“子京父印”（项元汴）、朱文圆印“乾隆御览之宝”（弘历）、朱文方印“宁寿宫续入石渠宝笈”（弘历）、朱文方印“墨林秘玩”（项元汴）、朱文方印“三希堂精鉴玺”（弘历）、白文方印“宜子孙”（弘历）。
图下部从右至左：朱文方印“子子孙孙其永保之”、朱文方印“项子京家珍藏”（项元汴）、朱文方印“项元汴印”（项元汴）、白文方印“项墨林鉴赏章”（项元汴）、朱文方印“吴郡沈氏恒吉图书印”（沈恒吉）。
玉池处由右至左：朱文方印“天籁阁”（项元汴）、白文方印“墨林山人”（项元汴）、朱文方印“清白贻谋”、白文方印“李守之印”。
左裱下方：白文方印“王廷珸印”（王廷珸）、白文方印“如此至宝存岂多”（孙毓汶）、朱文方印“迟盦所藏”（孙毓汶）。
按图上作者题款：“至正三年，癸未岁八月望日，进道过余林下，为言僦居苏州城东有水竹之胜。因想像图此……”知，此《水竹居图》作于元至正三年（1343年），倪瓒43岁时作品。此图系倪瓒依友人所述而浮想创作而成。
倪瓒生长在太湖之滨的一个地主家庭里。有一所庞大的庄园，其中的清閟阁藏书画达数千卷，为倪瓒提供了成长为一个封建文人画家的物质条件。倪瓒的画，大多描绘幽居山林或漫游太湖的景色，但更多的是画了主观的感受，有着强烈的感情色彩。静谧、荒寒、孤独、空虚，可以说是倪瓒作为画家的状态写照，使内心无告的忧烦，在这样的意境中寻求排遣与解脱。《水竹居图》即是体现了这一点。
另外，此《水竹居图》有拆割、拼配题跋、加钤伪印等迹象，故也被部分学者认为是伪作。特别是《水竹居图》上的文、董二题，分别题于诗塘和裱边，非常容易被割移、拼配，且很多书画鉴定家认为，此作品本幅上的作者印鉴本身就是被加钤的伪印鉴，但这些都并不能必然地说明《水竹居图》本身为伪作。现多数鉴家仍评定，此为《水竹居图》为真迹勿疑。
《水竹居图》是倪瓒内心寻求排遣与解脱的写照，画中自题的诗句更是道出了画家的隐居思想，是倪瓒的“自娱”与“适兴”之作。该图是画家根据友人叙述，景州城东有水竹胜景，依靠想象图绘坡石、树木、茅屋等景象。在题诗中画家想象了在此隐居，与琴诗为伴的理想生活。诗都反映出元代中晚期的隐逸思想。元代中后期的隐逸是一种任情适性，是将个人的精神价值与日常生活行为相融合的生活方式。文人不再热衷于在政治上有所作为，而是在自然中寻求自我身境与心境的安适。
此《水竹居图》中“一水两岸”，即由近坡、中水、远丘组成的“三段式”构图，画面中的竹树茅屋，隔溪远岫平林但由于前后景排得较近，所以显得紧凑坚实，所写物象、图上晋韵小楷长题及荒寒幽冷之意境则与之一脉相承，整个画面弥散着幽静、清凉的气氛。
《水竹居图》用笔浑厚圆润，与后来的轻笔渴墨显然不同，但内在笔性还是一致的。图中树叶用松针点、介字点、仰叶点等数种，用笔浓淡相间，树干多渲染皴擦，极近形似。远处的树，树干只用淡墨画出外轮廓，没有皴染，树叶用排点点出，显得郁郁葱葱，似不经意而韵味内存。唐志契在所著《绘事微言》中提到树木画法时说：“写枯树最难苍古，然画中最不可少名家枯树各各不同，如荆关则于秋冬二景最多，其枯枝古而浑，乱而整，简而有趣，到郭河阳则用鹰爪，加以细密，如范宽则其上如扫帚样，亦有古趣，李成则繁而琐碎，笔笔清劲，董源则一味古雅，简当而已。倪元镇则数君可以兼之，要皆难及者也。”《水竹居图》里的树木，有董源的简当古雅之质，特别是后面的排树，在后面的山体的衬托下，很容易让人看到董源《潇湘图》的影子。
明代宗泐：“山人水行居，画图看更好，十年不归来，茅屋秋风老。”（《题〈水竹居图〉》）
明代张丑：“余初蓄户南仙山楼阁卷，人多致焉，赖久之未几自定……乃今赏鉴元镇僦居城东矮幅，虽家喻尸晓，弗信也，鲜有不非笑之者，然不笑不足以为道。鸣呼.安能起三公于九原与之面相印可耶？”（《清河书画舫》）
近代书画鉴赏家马宝山：《水竹居图》是倪早年作品，与其晚年作品本有所不同。（《书画碑帖见闻录》）
倪瓒的绘画作品传世的有50多幅，但早期的画很少能看到，而现存的《水竹居图》是倪瓒有年款作品中最早的一幅设色山水画。倪瓒的画风，以及“逸笔草草，不求形似”，“写胸中逸气”的绘画主张，对明清绘画曾产生过很大的影响。《水竹居图》对了解倪瓒艺术的全貌，了解倪瓒画风的形成过程是大有帮助的；也对研究倪瓒早期的绘画和书法有重要价值，历来为研究者所重视。
倪瓒的《水竹居图》可以说是山水文化和隐逸文化二者结合的优秀作品，明代的书画鉴赏家张丑和王越石对该画非常推崇，而张丑更是将其定为“天下倪画第一”。
《水竹居图》曾著录于明张丑《清河书画舫》中，张氏除著录了倪氏自题及元良琦、明文徵明二人诗题全文外，又自注云：“真迹。右方良琦诗题本身上，征明诗参笺书也。下有沈恒吉、项元汴收藏印。”，后又著录于明末郁逢庆《书画题跋记》卷六、汪砢玉《珊瑚网名画题跋》卷十、清初卞永誉《式古堂书画汇考》画卷二十、顾复《平生壮观》卷九、吴升《大观录》卷十七等书中。其后该图归藏清乾隆内府，著录于《石渠宝笈续编》，之后流入民间。在“文化大革命”时期，马宝山自文物商店调到北京市文物局担任清理查抄文物的工作时，在孙照户中，发现《水竹居图》，经多数鉴家评定，方定为真迹。后《水竹居图》由孙照之子孙念台于1982年捐赠给中国国家博物馆，一直为中国国家博物馆馆藏。
《水竹居图》于2018年6月9日至8月19日在中国国家博物馆举办的《无问西东——从丝绸之路到文艺复兴》展览中展出。
倪瓒（1301—1374年），初名珽，字元镇，号云林、幻霞子，别号荆蛮民、幻霞生等，无锡（今江苏无锡）人。擅山水、竹石，且水墨居多，少设色。山水初师董源，后法荆浩、关仝。自创“折带皴”，在画史上别具一格。代表作品有《水竹居图》《秋亭嘉树图》《容膝斋图》《六君子图》《渔庄秋霁图》《虞山林壑图》等。著有《清閟阁集》。
